虚拟币圈

数字货币竞速2022,各国央行与私人部门协调空间料大幅增加

21世纪经济报道胡天骄北京报道

21给了不同形态的货币太多的舞台:比特币捧着“涨、跌、再涨”的剧本,以太坊几经升级,风头正劲。

各国央行官方数字货币(CBDC,以下简称数字货币)也在同一时空场景中。国际清算银行(BIS)的跨境支付桥梁正在搭建,研究人员在东西半球的创新中心开动脑筋,各国政治家在权衡利弊。探索和解决是同时进行的。

数字人民币已经在冬奥会的场馆内流通,它的身影也出现在了超市和便利店;数字欧元正在受到欧元区公众的质疑;纽约创新中心正在研究数字美元;东南亚各国官方数字货币扩张流程图各不相同,尼日利亚成为非洲数字货币的领头羊。在不断加速的数字时代,央行选择加速面对比特币等私人形式的数字货币/加密货币。

回顾与展望也在继续。然而,即使数字货币以肉眼可见的速度发展,不同的央行在是否推广数字货币或以多快的速度推广数字货币方面也有自己的考虑。随着日益成熟的技术对数字货币潜在影响的阶段性探索,2022年的具体情况仍需进一步观察。此外,在明年的数字货币竞赛中,央行和私人机构之间的协调空间有望进一步增加。

加速年份

无纸化支付的趋势已经发展了很多年,现金支付的比例也在长期下降。新冠肺炎疫情刺激网购的同时,也进一步提升了人们对非接触式支付的需求和偏好。因此,数字货币在今年加速发展。

1996年,BIS发表了一份名为《电子货币发展对央行的影响》的报告,指出电子现金激增。1999年,米尔顿弗里德曼(milton friedman)预测,可以提供类似现金的匿名性的可靠电子现金将在互联网上发展起来。2012年10月,欧洲央行发布报告《虚拟货币计划》,称数字资产属于欧洲央行的责任。2015年,中国人民银行启动了数字货币电子支付的研究,同年英格兰银行发布了研究议程。核心内容包括考虑发行数字现金的可能性。

2016年,乌克兰中央银行宣布推出e- hyrvnia。在同一时期,超过90家中央银行参加了在华盛顿特区举行的活动,讨论中央银行数字货币的计划和想法。2017年3月,瑞典央行启动e-krona项目,同年11月,乌拉圭央行启动E-Peso试点项目。2019年1月,国际清算银行发布各国央行调查报告,发现约70%的央行正在开展央行数字货币工作。2020年1月,英格兰银行与加拿大银行、日本银行、欧洲央行、瑞典央行和瑞士银行合作,探索央行数字货币。同年,国际清算银行的调查报告显示,80%的央行正在“探索”央行数字货币。

2020年数字货币将加速发展。根据国际清算银行2020年第三次全球央行数字货币(CBDC)调查,全球66家央行中有86%正在研究央行的数字货币发行,其中10%即将发行自己的CBDC。随着国际清算银行、世界银行、国际货币基金组织和世界经济论坛等公共利益攸关方的积极参与,整个数字货币生态系统将得到加强。

亚洲已经进入电子支付时代,数字货币自然也不落后。

普华永道预测,到2022年北京冬奥会,中国将向大规模采用数字货币过渡。预计十年内,数字货币将占中国所有电子支付的15%。

当地时间12月24日,泰国央行(Bank of Thailand)表示,预计将在2022年底之前,针对公众试点其零售数字货币,作为替代支付选择。该项目将涉及金融机构和大约10,000个用户的存款、取款和汇款。泰国副省长卡苏迪特坦桑关
新加坡金融管理局和国际清算银行新加坡创新中心正在探索如何提高全球实时零售支付网络的连通性,即将各国的零售支付系统全面组合成一个单一的跨境网络。

在数字货币领域,整体来看,欧洲领先于美国,后者很少在头部。

4月16日,英国央行宣布将联合英国财政部成立央行数字货币工作小组,协调在本国发掘潜在的数字货币。“这种数字货币是英格兰银行为家庭和企业发行的一种新型数字货币。它将与现金和银行存款共存,而不是要取代它们。”英格兰银行解释说。

6月10日,法国央行和瑞士央行表示,将与埃森哲主导的私营部门一起,进行数字货币跨境结算(wCBDC)的实验。这次联合实验是欧洲第一家跨境央行,是对数字货币支付的探索,主要针对银行间的批发贷款市场。法国央行称,这一项目是一项探索性实验,并不意味着两国将正式大规模推出其官方数字货币。

经过第一阶段的公众咨询,欧盟理事会于今年7月14日批准启动数字欧元调查阶段,预计将持续至2023年。届时,前者将就是否正式推出数字欧元给出明确答案,并最终做出决定。

在调查阶段,欧元区将重点关注包括原型、概念等可能功能的设计。基于用户需求。在调查阶段,我们将检查数字欧元应优先应用于哪些场景,以实现无风险、可访问和高效的数字央行货币形式。此外,该项目将澄清欧盟立法框架内可能发生的变化,这些变化将与欧洲共同立法者讨论和决定。

非洲大陆也开始着手探索数字货币。南非正在与澳大利亚、新加坡和马来西亚央行测试数字货币的国际支付。尼日利亚于10月25日正式推出官方数字货币eNaira,旨在推动支付系统的边界,让社会各个层面的金融交易变得更加便捷和无缝。

但在这场数字竞赛马拉松中,美联储并不着急。美联储主席鲍威尔一再表示,数字美元是一件审慎的事情。美联储有义务了解数字美元面临的技术挑战,以及潜在的成本和收益。美联储也有义务走在前列。“但这并不意味着美联储必须对数字货币如此焦虑。”

“对美国来说,正确恰当地推行数字货币比争取第一更重要。”鲍威尔表示,美联储致力于仔细、周到地评估央行数字货币对美国经济和支付系统的潜在成本和收益,因此是否决定发行数字货币尚无定论。

还有《数字美元报告》,本该在今年夏天发布的,现在还没发布。

潜在风险后的谨慎

官方数字货币依赖非接触式支付,但后者在各国的发展步伐并不一致。即使在明显提速的趋势下,各国央行依然密切关注数字货币的潜在影响力,实验时间通常为三到五年。

Block在发表的报告中指出,数字货币可以提供广泛的机会,包括提高交易效率和实现资产的可编程性。然而,政策制定者和央行官员对数字货币的兴趣有多大还有待观察。“因此,公众所看到的进步将继续有序推进,但速度会更慢。”

目前,如何界定数字货币、隐私和数字货币是否会引发货币替代,如何降低货币政策的有效性及其对银行等金融部门的影响,是政策制定者,也就是公众对数字货币的担忧。

鲍威尔认为,任何数字货币都应该是现金的补充,n
”法国中央银行和欧洲中央银行行长弗朗索瓦维勒罗伊德维尔罗伊说。然而,德国央行行长延斯魏德曼(Jens Weidmann)警告称,央行发行的数字货币可能会增加银行挤兑风险,货币当局不能“排挤”私人支付机构。

BIS在此前的年度报告中表示,由于发行货币的央行将保留对跨境使用的控制权,因此它们可以限制非居民只能进行某些经批准的交易,这将降低接收国的经济不稳定性和货币替代的风险。

“一些货币在国际上的广泛使用源于其他因素,如金融市场的深度、效率和开放性,对长期价值的信任,以及对制度和法律基础设施的信心。“国际清算银行认为,如果没有上述前提条件,一种外币不太可能仅仅因为是数字货币就在其他国家获得立足点。

BIS指出,数字货币,即中央银行,将依靠银行和其他金融机构作为中介来创造信用,并帮助维护金融稳定。

“由于对个人持有没有限制,数字货币可能导致存款波动性更高和/或客户存款显著和长期减少,在某些情况下可能影响银行的盈利能力、贷款和整体金融服务。”然而,BIS指出,与稳定货币等私人货币不同,央行数字货币带来的潜在风险相对可控。

BIS表示,随着时间的推移,数字货币的存在可能会增加支付和其他金融中介服务提供商的多样性。这反过来可以提高金融服务提供抵御冲击的能力,同时在所有参与者都受到适当监督的情况下,从整体上减少金融危机的影响。

“全球首批数字货币零售央行试点项目向利益相关者表明,私营部门参与市场对于保持市场竞争力和适应技术变革是必要的。“在block看来,央行的大多数数字货币提案保留了双层货币体系结构,这意味着央行认为跳过金融机构的中介角色是不切实际的,并选择战略性地使用持牌中介来帮助实施央行的数字货币生命周期流程。此类代理人通常不仅包括传统的商业银行,还包括非银行服务提供商。

报告指出,在过去五年中,各国央行对数字货币的看法发生了演变,它们更愿意接受协同创新(尤其是从联合研究和知识共享的角度)。从实施的角度来看,挑战不一定是技术,而是所有利益相关者之间的协调(因为这是先决条件)以及围绕央行数字货币设计和治理相关关键政策问题的争议。

2022年数字货币竞赛仍存变数

“各国现在都在竞赛。”一位数字货币分析师告诉记者,其他国家都在关注中国,观察数字人民币能发展到多远,能创新到多高。“与此同时,市场也在等待美联储的最新举措和声明,观察美元这一全球领先货币将如何数字化呈现。”

中国人民大学重阳金融研究院宏观研究部主任刘玉树对21世纪经济报道记者表示,各国对数字货币的理论和工程研究肯定会受到其他国家的更多关注。但因为它目前面临的挑战不是技术问题,所以2022年是否会加快实施和进度取决于三个方面。

“首先是国家整体经济运行是否平稳。”刘玉树表示,货币改革任何时候都存在很大的变数。如果国内经济存在高度不确定性,货币改革(包括数字货币改革)的实施将导致经济更大的不确定性,因此各国在这方面更加谨慎。

刘玉书说,第二个问题是数字货币的技术能否自主可控。虽然现在已经可以实现相关技术,但是数字货币是否可以像印刷纸币一样由国家控制还没有定论。它涉及到

第三,刘玉书补充道,数字基础设施是否实现了全民覆盖,也是各国需要考虑的情况。“数字货币的实施需要良好的数字基础设施。目前,对于世界上许多国家来说,跨越数字鸿沟仍然是一个很大的挑战,在这种情况下推行数字货币不符合国家的实际情况。”

对于未来一年的发展趋势,在刘玉书看来,目前有两个明显的发展领域,分别是数字货币相关的金融基础理论研究和区块链技术在数字货币中的应用。

“数字货币的出现对传统金融理论提出了巨大的挑战,近年来引起了金融学术界的广泛关注。”他解释说,经过过去几年数字货币的实践和实验的广泛数据积累,学术界对数字货币的研究即将迎来爆发期。

刘玉书说,回顾过去几年的历程,各国政府都经历了质疑、学习、转化区块链技术的过程。“从美国的国会听证会到欧盟的一系列研究,2022年将进一步推动各国区块链和国内金融经济应用领域的发展,尤其是在普惠的工程实践领域;惠特尼,而且广泛的宣传推广会更明显。”

“目前大多数国家都是以批发数字货币为第一步,因为零售数字货币可能风险更大。”普华永道表示,然而,随着研究和试点的进行,人们可以期待一种安全高效的零售数字货币也将在适当的时候推出。

普华永道表示,无论采用哪种模式,数字货币都将在未来几年内得到大力推广,它将使探索自动征税和有条件福利支付成为可能。“随着数字货币获得主流兴趣,私营部门和央行之间也将有更多的磋商空间,这将涉及央行设立的监管沙盒和创新中心,使科技公司、金融技术和其他金融机构能够尝试各种选择。“

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